上市一年多，啟動配股等一系列的資本動作，美的置業(yè)（03990.HK）在資本市場的認知度逐步提高。在行業(yè)來看，對比同規(guī)模的內(nèi)房股而言，美的置業(yè)是一只被看漏的優(yōu)質(zhì)股。

　　香港媒體Smart ED發(fā)文分析指出，美的置業(yè)憑著高增長業(yè)績支持，股價于過去半年來漸入正軌，全年成績表派發(fā)在即，隨時有機會迎來新一輪價值重估。

　　上市后業(yè)績穩(wěn)健增長

　　上市以來，美的置業(yè)實現(xiàn)了業(yè)績穩(wěn)健增長。2019年全年銷售金額約1012.3億元，同比增長約28.1%，超額完成全年銷售目標。

　　規(guī)模穩(wěn)步增長，美的置業(yè)的利潤方面也有很好的表現(xiàn)，2019年中期業(yè)績顯示，美的置業(yè)營收約142億元，同比增長33%；毛利50.94億元，升幅35%。2019年上半年純利上升20.1%，至17.69億元人民幣；撇除投資物業(yè)重估因素，核心凈利潤18.89億元，增加28%。

　　同時，美的置業(yè)的成長性亦可期，通過多渠道獲取土地儲備，截至2019年上半年，擁有超過5200萬平方米土地儲備，對應(yīng)土儲貨值達5500億。其中一、二線城市占比達64%；若按地區(qū)劃分，長三角、珠三角、長江中游、西南及華北地區(qū)分別占30%、24%、19%、14%及13%。

　　機構(gòu)看好前景 或?qū)⒂瓋r值重估

　　2019年12月，美的置業(yè)完成配股，大行對配股反應(yīng)正面，配股后股價漲幅較大。摩根大通認為，美的置業(yè)直至2022年合同銷售金額的復合年均增長率可達26%，未來幾年增長動力不容置疑，預測2018至2021年核心每股盈利的復合年均增長率可達三成。強勁增長動力支持之下，價值重估將陸續(xù)有來；摩根大通維持給予美的置業(yè)“增持”評級，目標價34元，相當于2020年預測市盈率約6倍。

　　花旗則認為，美的置業(yè)約有840億元人民幣的預售合同銷售金額，毛利率高達三成至三成二，預計于未來一、兩年相繼入賬。現(xiàn)時美的置業(yè)土地儲備充裕，未來增長路線清晰。隨著全年業(yè)績期將至，有望迎來價值重估，將目標價由32.8元上調(diào)至33.6元，評級維持“買入”。

　　Smart ED發(fā)文指出，一旦美的置業(yè)發(fā)布利好消息，如果業(yè)績理想，將迎來價值重估，股價上漲動力十足。

 來 源：和訊    

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